Η MARFIN BANK ΚΑΝΕΙ ΑΥΞΗΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ.

Κινητικότητα επικρατεί στον όμιλο Marfin ενόψει της αύξησης κεφαλαίου που ξεκινάει προσεχώς.
Για την  αύξηση η οποία δεν είναι εγγυημένη εκδηλώνεται ενδιαφέρον και όπως έχει τονιστεί το 40% των μετόχων έχουν αναφέρει ότι θα συμμετάσχουν.

Προφανώς ένα θέμα που προβληματίζει είναι η μετοχή στα 1,05 ευρώ μόλις 5% υψηλότερα της τιμής της αύξησης κεφαλαίου.
Συνήθως ο μέτοχος χρειάζεται ένα μεγαλύτερο κίνητρο δηλαδή διαφορά πάνω από 20% μεταξύ τιμής της αύξησης και χρηματιστηριακής τιμής. Τα hedge funds που τοποθετούνται σε αυξήσεις το θέτουν ως προαπαιτούμενο.
Πάντως η διοίκηση της Marfin ξεκίνησε road shows στο εξωτερικό με στόχο το 18% των ξένων επενδυτών να συμμετάσχουν στην αύξηση κεφαλαίου.
Υπάρχει αισιοδοξία ότι η τράπεζα θα καταφέρει να προσελκύσει τους ξένους επενδυτές.
Το ερώτημα είναι ο μικρομέτοχος πως θα κινηθεί.
Το ερώτημα είναι απλό αξίζει να τοποθετηθεί κανείς στην αύξηση κεφαλαίου; Ο μικρομέτοχος καλείται να πάρει μια θέση συμμετέχει και μειώνει το μέσο κόστος κτήσης του σε μια τράπεζα με καλά οικονομικά στοιχεία ή αγοράζει από το ταμπλό αν θέλει να επιτύχει τον ίδιο στόχο. Πάντως ας αξιολογηθεί ότι η Marfin εμφανίζει πολύ καλής ποιότητας ενεργητικό και αξιόλογο ισολογισμό.
Θα είναι πολύ σημαντική η συμπεριφορά της μετοχής το επόμενο διάστημα.
Στις 24 Ιανουαρίου ξεκινάει η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων της αύξησης κεφαλαίου της Marfin ύψους 488,6 εκατ ευρώ με την έκδοση 1 νέας μετοχής για κάθε 2 παλαιές στην τιμή του 1 ευρώ. Οι εκδομένες μετοχές 976,335 εκατ.
Στις 24 Ιανουαρίου με 4 Φεβρουαρίου θα πραγματοποιηθεί η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων, ενώ η αύξηση κεφαλαίου ολοκληρώνεται στις 11 Φεβρουαρίου. Στις 25 Φεβρουαρίου ξεκινάει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών.
Με βάση πληροφορίες από την αύξηση κεφαλαίου η οποία δεν είναι εγγυημένη από αναδόχους μέχρι τώρα φαίνεται ότι μέτοχοι που ελέγχουν το 40% της τράπεζας έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για την αύξηση κεφαλαίου. Το 40% θα καταβάλλει περί τα 195 εκατ ευρώ σε σύνολο 488,6 εκατ ευρώ.
Με βάση την μετοχική σύνθεση το  Dubai ελέγχει το 18,69% και η MIG το 9,49% της τράπεζας.
Οι ιδιώτες επενδυτές κατέχουν 42,30% τα ταμεία 3,21% το προσωπικό της Λαϊκής 2,07%.
Ο Θεοχαράκης ελέγχει  το 2,68% της τράπεζας, ο Λανίτης 4,61% ενώ ο Ανδρέας Βγενόπουλος το 0,51% του μετοχικού κεφαλαίου.
Συνολικά υπάρχουν 77.568 μέτοχοι στην Marfin Popular.
O συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της Marfin θα διαμορφωθεί στο 16% μετά την ολοκλήρωση της αύξησης και του ομολογιακού. Αν συμπεριληφθεί μόνο η αύξηση θα διαμορφωθεί στο 13,6%.
Η Marfin διαθέτει συνολικά 3,4 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα που αντιστοιχούν στο 7,9% του ενεργητικού.
Από αυτά 338 εκατ είναι έντοκα ενώ το 59,38% των ελληνικών ομολόγων λήγει το 2013.
Η Marfin έχει αντλήσει από την ΕΚΤ 7 δις ευρώ ως ρευστότητα.
Η πλεονάζουσα ρευστότητα της τράπεζας υπολογίζεται σε 1,8 δις ευρώ.
Όσον αφορά την διαδικασία σημειώνεται ότι το δικαίωμα ορίζεται ως εξής χρηματιστηριακή τιμή  μείον την τιμής της αύξησης κεφαλαίου διά την σχέση που θα προκύψει από τις νέες προς παλαιές μετοχές.

Δικαίωμα

Τιμή μετά την αποκοπή (υποθετικά 1,05 ευρώ ) μείον την τιμή της αύξησης κεφαλαίου 1 ευρώ  διά την σχέση μεταξύ νέων προς παλαιές δηλαδή 2 (1ν/2π) = 0,025 ευρώ

Το χρονολόγιο της αύξησης κεφαλαίου

24.01.2011 Έναρξη διαπραγμάτευσης Δικαιωμάτων
04.02.2011 Λήξη της διαπραγμάτευσης των Δικαιωμάτων.
11.02.2011 Λήξη της αύξησης κεφαλαίου.
15.02.2011 Απόφαση για την παραχώρηση τυχόν μη ασκηθέντων Δικαιωμάτων.
25.02.2011 Έναρξη διαπραγμάτευσης νέων μετοχών.